Найбільший банк Італії UniCredit оголосив про добровільну пропозицію щодо поглинання німецького банку Commerzbank, що може стати однією з найбільших угод у європейському банківському секторі за останні роки.
Італійська група запропонувала акціонерам Commerzbank обмін акціями у співвідношенні 0,485 нової акції UniCredit за одну акцію Commerzbank, що оцінює німецький банк приблизно у €30,8 за акцію і загалом близько €35 млрд. Це приблизно на 4% вище за ринкову ціну паперів на момент оголошення пропозиції.
На сьогодні UniCredit уже володіє близько 26% акцій Commerzbank, а ще приблизно 4% контролює через деривативні інструменти, що дозволило банку наблизитися до ключового 30-відсоткового порогу, встановленого німецьким законодавством. Перевищення цього рівня зазвичай зобов’язує інвестора зробити повноцінну пропозицію про поглинання.
Запуск добровільної пропозиції має на меті подолати цей поріг і отримати можливість збільшувати частку в банку, не перевищуючи формально контрольний пакет. В UniCredit підкреслюють, що наразі не очікують отримати повний контроль над Commerzbank і розглядають операцію як крок до більш тісної взаємодії з німецьким банком.
Офіційний запуск пропозиції очікується на початку травня 2026 року, а період прийняття триватиме близько чотирьох тижнів. Завершення угоди, за умови отримання всіх регуляторних дозволів, може відбутися у першій половині 2027 року.
Проте угода вже викликала значний політичний та корпоративний опір у Німеччині. Наглядова рада і керівництво Commerzbank заявили, що пропозиція не була узгоджена з банком і не містить достатньо деталей для переговорів.
Крім того, уряд Німеччини, який після фінансової кризи 2008 року зберігає приблизно 12–13% акцій Commerzbank, також виступає проти потенційного поглинання. У Берліні наголошують на стратегічній ролі банку для фінансування німецького бізнесу, особливо сектору Mittelstand.
Профспілки також попереджають про можливі наслідки для зайнятості. У Commerzbank працює близько 42 000 співробітників, і профспілка Ver.di побоюється значних скорочень у разі інтеграції з UniCredit.
Генеральний директор UniCredit Andrea Orcel раніше заявляв, що Європі потрібні більші банківські групи, здатні конкурувати з великими фінансовими установами США. Потенційне об’єднання UniCredit і Commerzbank могло б створити одного з найбільших банківських гравців у Європі з потужною позицією у сегменті роздрібного банкінгу та обслуговування малого і середнього бізнесу.
Аналітики зазначають, що навіть якщо угода не призведе до повного поглинання, вона може стати важливим кроком до консолідації європейського банківського сектору, який останні роки активно обговорюється регуляторами та інвесторами.
Коментувати post