Акції Klarna підскочили на 30% під час довгоочікуваного дебюту в Нью-Йорку, оцінивши шведський фінтех у $19,65 млрд. Це завершило багаторічне очікування компанії виходу на біржу та підкреслило відновлення на ширшому ринку IPO США.
Цінні папери компанії відкрилися на рівні $52 у порівнянні з ціною IPO $40 за акцію.
Сервіс «купи зараз – плати пізніше» (BNPL) очолив список із семи компаній, включно з криптобіржею Gemini братів Вінклвосс, які планують вийти на біржу в Нью-Йорку до п’ятниці. Це стане найбільш насиченим тижнем для IPO у США за останні роки.
Сильна лінійка дебютів відкриває активний осінній сезон після того, як тарифна нестабільність раніше цього року загальмувала відновлення ринку IPO, що переживав майже трирічну паузу.
Klarna та кілька інших великих компаній призупинили свої плани щодо IPO у квітні після того, як ринкові коливання, викликані тарифами, похитнули фондові ринки.
Компанія та її інвестори продали 34,3 млн акцій по $40, що вище за заявлений діапазон $35–37. IPO оцінило Klarna у $15,1 млрд.
«Цей вихід на біржу — насамперед можливість для нових акціонерів, наших 111 млн споживачів та інших учасників взяти участь у трансформації фінансової індустрії та створенні нового покоління персональних фінансів», — сказав фінансовий директор Klarna Ніклас Неглен в інтерв’ю Reuters.
Продавці акцій, зокрема венчурний гігант Sequoia Capital із Кремнієвої долини та данський мільярдер Андерс Хольк Повльсен (Heartland A/S), залучили $1,17 млрд під час IPO.
Генеральний директор Себастьян Сіеміатковскі, який володіє близько 7% Klarna, не продавав своїх акцій.
Klarna стала найбільшою шведською компанією, яка розмістила акції у США з часів Spotify у 2018 році.
«$15 млрд — це аж ніяк не розчарування, враховуючи, що це вище цінового діапазону Klarna, і це підтверджує тренд: емітенти занижують стартову оцінку, щоб залучити інвесторів і викликати ще більший попит», — зазначив Самуель Керр, керівник напрямку ECM у Mergermarket.
У 2021 році Klarna залучала інвестиції при оцінці $45,6 млрд, але вже через рік вартість впала до $6,7 млрд на тлі зростання інфляції та відсоткових ставок.
Компанія давно розглядала лістинг у Нью-Йорку й у 2021 році навіть обдумувала пряме розміщення, минаючи продаж нових акцій і витрати традиційного IPO.
«Успішні торги можуть підштовхнути й інші фінтех-компанії до виходу на біржу», — вважає Расс Моулд, інвестиційний директор AJ Bell.
«Небезпека в тому, що за одним вдалим розміщенням може послідувати потік менш вдалих», — додав він.
Klarna, заснована у 2005 році, коли e-commerce лише зароджувався, перетворилася на одного з лідерів BNPL, змінивши модель онлайн-шопінгу завдяки короткостроковому фінансуванню.
BNPL дозволяє покупцям оплачувати товари невеликими частинами й став особливо популярним після пандемії COVID-19.
Сервіс набирає обертів на тлі стійкої інфляції, проблем на ринку праці та уповільнення зростання доходів.
«IPO Klarna стане термометром, який покаже, наскільки гаряче інвестори оцінюють BNPL», — зазначив головний економіст Annex Wealth Management Браян Джейкобсен.
Американський конкурент Affirm оцінюється у $29 млрд, а його акції з початку року подорожчали на 45%. Згідно з документами IPO, середній чек в Affirm становив $276, тоді як у Klarna — $101 за рік, що завершився 30 червня.
Якщо Klarna робить ставку на дрібні покупки та короткострокові позики, то Affirm зосереджена на великих покупках із довготривалим безвідсотковим фінансуванням.
Прибуткова протягом перших 14 років, Klarna останніми роками зазнає збитків, розширюючи діяльність у США та на інших ринках.
«Зараз ми більше зосереджені на тому, щоб приносити додаткову цінність нашій наявній базі користувачів, а не на її зростанні, тому що зростання й так було дуже стабільним», — сказав Сіеміатковскі Reuters.
За оцінками аналітиків, BNPL поступово відвоюватиме частку у дебетових карт найближчими роками, оскільки покупці дедалі активніше обирають можливість розтягувати платежі.
Джерело: reuters
Коментувати post