Китайська Victory Giant Technology, акції якої вже торгуються в Шеньчжені, 13 квітня оголосила про розміщення в Гонконзі, в межах якого планує залучити до $2,23 млрд. Компанія пропонує 83,35 млн H-акцій за максимальною ціною HK$209,88 за папір, а початок торгів на Гонконзькій біржі запланований на 21 квітня 2026 року.
Якщо буде реалізовано опціони overallotment і size adjustment обсяг угоди може зрости ще більше, а фінальну ціну акцій мають визначити 17 квітня. За даними Reuters, це розміщення може стати одним із найбільших у Гонконзі цього року, навіть попри погіршення ринкових настроїв на тлі напруженості на Близькому Сході.
Заснована у 2006 році, Victory Giant випускає передові друковані плати (PCB), які використовуються в AI-прискорювачах, серверах, AI-серверах, комутаторах для дата-центрів і оптичних модулях. У проспекті компанія зазначає, що в першому півріччі 2025 року посіла перше місце у світі за виручкою на ринку PCB для штучного інтелекту та high-performance computing із часткою 13,8%, посилаючись на оцінку Frost & Sullivan.
Структура використання залучених коштів підкреслює промисловий характер угоди: 74% компанія планує спрямувати на розширення виробничих потужностей у Китаї, 7% — на розширення продуктового портфеля, 9% — на R&D, ще 10% — на оборотний капітал і загальнокорпоративні потреби. Фактично йдеться про масштабування виробника інфраструктурних компонентів, який напряму виграє від зростання попиту на AI-обладнання.
Суттєву частину попиту вже забезпечили якорні інвестори. Згідно з документами розміщення, CPE Rosewood, Janchor Fund та Yunfeng Capital Джека Ма разом викуплять акції майже на $997 млн. Серед інших cornerstone-інвесторів Reuters називає Morgan Stanley & Co International, Bosera Asset Management (International), Sunshine Life, Mirae Asset, Tianhong Fund, Everbright Wealth Management, Jump Trading та Luhua Daosheng.
Розміщення Victory Giant також стане тестом для самого ринку IPO в Гонконзі. З одного боку, місто показало найсильніший перший квартал за п’ять років, а обсяг IPO та secondary listings у січні—березні зріс до $11,64 млрд проти $2,4 млрд роком раніше. З іншого — Пекін посилив увагу до частини закордонних розміщень китайських емітентів, а регулятори в Гонконзі жорсткіше контролюють банки та якість IPO-документації. Станом на 31 березня на головній біржовій дошці Гонконгу вже лістингувалися 39 компаній, тоді як 409 заявок ще перебували в обробці.
Додаткову увагу до угоди привертає динаміка самої Victory Giant на внутрішньому ринку: її акції в Шеньчжені зросли приблизно на 0,8% від початку 2026 року після стрибка майже на 583,3% у 2025 році, коли інвестори активно скуповували папери виробників AI-«заліза». Якщо книга заявок буде успішно закрита, компанія зможе перевищити масштаб недавніх угод на кшталт розміщення Muyuan Foods приблизно на $1,5 млрд і увійти до числа найбільших дебютів у Гонконзі з часу IPO Midea Group на $4,6 млрд у 2024 році.
Коментувати post