Глобальна активність private equity (PE) у 2025 році суттєво зросла, ставши одним із найсильніших років для галузі за останній період. Сукупний обсяг інвестицій PE збільшився на 57% рік до року — до $905 млрд, що було зумовлено відновленням мегауґод, покращенням умов фінансування та зближенням очікувань продавців і покупців щодо оцінок. Про це йдеться в аналітичному звіті EY Private Equity Pulse (Q4 2025).
Повернення мегауґод і зростання впевненості інвесторів
Після двох років корекції та перегляду стратегій 2025 рік став переломним для ринку private equity. Стабілізація процентних ставок, уповільнення інфляції та краща макроекономічна передбачуваність дозволили сторонам знову узгоджувати ціни активів.
Упродовж року було оголошено 13 мегауґод обсягом понад $10 млрд, що є найвищим показником за всю історію спостережень. Загальна кількість угод зросла на 15%, що свідчить про широке відновлення інвестиційної активності в галузі.
За словами глобального керівника напрямку private equity в EY Івана Легона, у 2025 році фонди діяли більш вибірково, але водночас орієнтувалися на масштабні та високоякісні активи, що формує позитивний імпульс і на 2026 рік.
Скорочення розриву в оцінках і гнучкі структури угод
Звіт EY фіксує суттєве скорочення розриву між очікуваннями продавців і покупців щодо оцінок, що стало одним із ключових драйверів пожвавлення M&A-активності.
Для зниження ризиків та підвищення гнучкості фонди все частіше використовували:
-
earn-out-механізми,
-
гібридний капітал,
-
структуровані фінансові рішення.
Фінансування угод також спростилося: ринок прямого кредитування залишався активним, а емісія синдикованих кредитів розширювалася, особливо для великих buyout-транзакцій.
Ринок виходів: стратеги повертаються
Exit-активність у 2025 році зросла більш ніж на 50%, що стало одним із найважливіших сигналів для галузі після періоду замороженої ліквідності.
Ключові показники:
-
trade sales — $481 млрд (+75% р/р);
-
secondary-угоди — $217 млрд, підтримані понад $1,6 трлн dry powder;
-
IPO PE-портфельних компаній — майже потроїлися у другій половині 2025 року, до $28,1 млрд.
Основними драйверами виходів стали корпоративні покупці, зацікавлені у масштабуванні, технологіях та операційних компетенціях.
Аналітик EY Пітер Вітте зазначає, що повернення стратегічних покупців допомогло розблокувати відкладену ліквідність і дало фондам впевненість для нового інвестиційного циклу.
Очікування на 2026 рік: оптимізм і фокус на AI
Індустріальні очікування на 2026 рік є найоптимістичнішими за останні два роки:
-
80% керуючих партнерів (GPs) очікують зростання M&A-активності;
-
72% прогнозують зростання виходів, що є рекордним показником за весь період спостережень;
-
майже половина респондентів вважає, що угоди 2025 року перевершать за результативністю угоди 2023–2024 років.
Найпривабливішими інвестиційними темами фонди називають:
-
AI-орієнтовані бізнес-моделі,
-
цифрову інфраструктуру,
-
технології підвищення продуктивності та масштабування.
Попри збереження геополітичних ризиків, EY зазначає, що private equity входить у 2026 рік із сильнішими позиціями, кращою узгодженістю ринку та зростаючою впевненістю у створенні вартості.
Коментувати post