Як зазначено у заяві Orange, компанія має намір придбати решту 50% частки у спільному підприємстві в групи інвестиційних фондів. Orange очікує підписання обов’язкової угоди до кінця року та завершення угоди в першій половині 2026 року після отримання необхідних регуляторних дозволів.
Агентство Bloomberg повідомляло в липні, що фонди Cinven, KKR & Co. та Providence Equity Partners розраховували отримати щонайменше €5 млрд ($5,9 млрд) за свою сукупну 50-відсоткову частку в MasOrange. За даними джерел Bloomberg, компанії вже тоді вели попередні переговори з Orange щодо продажу пакета.
Європейські телеком-оператори останніми роками активно шукають шляхи консолідації та укладають угоди для збільшення масштабів бізнесу всередині країн і підвищення прибутковості. Гравці ринку закликають регуляторів дозволяти більше злиттів, стверджуючи, що їх несправедливо обмежує поєднання високої конкуренції, яка стримує ціни, та необхідності утримувати розгалужену мережеву інфраструктуру.
Іспанія має одну з найбільших у Європі мереж оптоволоконного інтернету, проте значне перекриття мереж операторів призвело до особливо жорсткої конкуренції на ринку. Водночас інвестори — зокрема пенсійні фонди та приватні інвестиційні компанії — проявляють інтерес до сектору оптоволоконних мереж, оскільки він забезпечує стабільну дохідність і низькі витрати після розгортання інфраструктури.
Угода Orange щодо MasOrange збігається в часі з підготовкою Telefónica SA, найбільшого іспанського оператора за виручкою, до оголошення нової стратегії. Голова ради директорів компанії Марк Муртра неодноразово заявляв про намір сприяти консолідації телеком-ринку Іспанії.
Інвестиційні фонди придбали компанію Másmóvil у 2020 році за €3 млрд, а згодом об’єднали її з іспанським підрозділом Orange у межах угоди на €18,6 млрд, створивши MasOrange. Нова компанія стала найбільшим телеком-оператором Іспанії за кількістю клієнтів, однак це не зменшило рівень конкуренції на одному з найдинамічніших ринків Європи.
Під час злиття Orange отримала грошовий платіж у розмірі €4,4 млрд ($5,07 млрд), який компанія зберегла для підтримання ліквідності та стабільного боргового співвідношення.
Згідно з умовами майбутньої угоди, дохідність для фонду Providence, який уперше інвестував у Másmóvil ще у 2016 році, перевищить восьмикратний розмір початкових інвестицій, повідомило джерело, обізнане з ситуацією. Загальна сума, повернена партнерам Providence у результаті угоди, становитиме близько €2,8 млрд, додало воно.
Джерело: Bloomberg
Коментувати post