Згідно з умовами угоди, яка ще має отримати схвалення регуляторів, акціонери Anglo American отримають 62,4% об’єднаної компанії Anglo Teck, а акціонери Teck — 37,6%. Штаб-квартира Anglo Teck розташується в Канаді, при цьому основний лістинг акцій буде в Лондоні. Сумарна ринкова капіталізація компаній перевищує $53 млрд.
Злиття зробить нову структуру п’ятою за величиною компанією з видобутку міді у світі та є великою ставкою Anglo на цей метал. Найбільшою угодою в історії залишається злиття Glencore та Xstrata на $90 млрд у 2013 році.
Мідь, що використовується в енергетиці та будівництві, виграє від зростаючого попиту з боку сектору електромобілів та нових напрямів, таких як центри обробки даних для штучного інтелекту.
Боротьба гірничодобувних компаній за лідерство на мідному ринку призвела до пришвидшеного запуску нових проєктів та серії угод із поглинання, хоча жодна велика спроба поки не завершилася успіхом. В останні роки як Anglo, так і Teck пройшли через масштабні реструктуризації на тлі зовнішніх спроб поглинання та стратегічних змін у галузі.
Минулого року Anglo отримала пропозицію викупу на £39 млрд ($53 млрд) від BHP, проте рада директорів її відхилила. Teck у 2023 році відхилила пропозицію Glencore про поглинання за $22,5 млрд, хоча пізніше продала Glencore свій вугільний бізнес за $6,93 млрд.
«Сама угода — це дуже сильний захист», — зазначив джерело, знайоме з переговорами.
Злиття проводиться у форматі обміну акціями без премії.
Відсутність премії може відкрити шлях для конкурентних заявок, але акціонери Anglo отримають спеціальний дивіденд у $4,5 млрд.
«Ризик втручання конкурентів стане головним питанням для ринку щодо цієї угоди», — написали аналітики Berenberg, зазначивши, що Glencore та BHP все ще можуть втрутитися. У разі відмови від угоди передбачений штраф у $330 млн.
Акції Anglo в Лондоні у вівторок подорожчали більш ніж на 9%, показавши кращий денний результат за понад рік, а папери Teck у США зросли на 10,4% на передринкових торгах.
«Це консолидація, яка має сенс і об’єднує доповнювальні корпоративні культури», — заявив Адам Меттьюз з Пенсійного фонду Церкви Англії, акціонер Anglo.
Генеральний директор Anglo Данкан Уонблад залишиться CEO нової компанії, а керівник Teck Джонатан Прайс стане заступником CEO.
Виступаючи у Ванкувері, Уонблад назвав угоду «справжнім злиттям рівних», додавши, що рада директорів Anglo Teck буде складатися порівну з представників обох компаній. «Ми отримаємо сильнішу та стійкішу фінансову платформу з масштабними перевагами, включно з гнучкістю у перерасподіленні капіталу на найбільш прибуткові можливості», — сказав він.
Очікується, що до четвертого року після завершення угоди об’єднання дозволить економити та підвищувати ефективність на $800 млн щорічно.
Джерело: reuters
Коментувати post