Американська компанія Abbott (ABT.N), яка базується в Іллінойсі, планує придбати американського виробника тестів на рак Exact Sciences (EXAS.O), штаб-квартира якого знаходиться в Мілуокі, у угоді загальною вартістю до $23 млрд з урахуванням боргу. Ця покупка стане однією з найбільших за майже десятиліття для Abbott і дозволить компанії вийти на швидкозростаючий ринок діагностики раку.
Угода, оголошена в четвер, додасть до діагностичного портфоліо Abbott основний тест Exact на колоректальний рак Cologuard і тест ранньої діагностики раку молочної залози Oncotype DX, що допоможе компенсувати падіння доходів від тестів Abbott на COVID-19. Abbott виплатить $105 за акцію готівкою, що передбачає майже 22%-ну премію до останньої ціни закриття акцій Exact. Акції Exact зросли майже на 18% до $101,5, тоді як акції Abbott знизилися приблизно на 1%.
Аналітики зазначають, що пропозиція оцінює Exact на рівні, якого компанія не досягала з 2023 року, викликаючи питання щодо високої премії та стратегічної логіки угоди, оскільки Abbott не має розвиненого онкологічного бізнесу, який міг би використовувати тести Exact.
Угода оцінює акції Exact приблизно в $21 млрд і включає поглинання чистого боргу компанії, оціненого в $1,8 млрд.
«Ціна покупки здається трохи вищою, ніж очікував ринок, але я дав би Abbott перевагу сумніву, враховуючи їхню історію розумного розподілу капіталу», — зазначив Джеймс Харлоу, старший віцепрезидент Novare Capital Management. Abbott підкреслила, що міжнародне розширення є головним пріоритетом, оскільки більша частина доходів Exact надходить зі США.
Компанія планує розширити доступ до тестів Exact до рівня, при якому вони зможуть отримувати широке покриття відшкодувань, заявив генеральний директор Abbott Роберт Форд.
Прогнозується, що цього року Exact принесе понад $3 млрд виручки, що збільшить загальні продажі Abbott у сегменті діагностики до понад $12 млрд на рік. Діагностичний сегмент Abbott у 2024 фінансовому році показав продажі на рівні $9,34 млрд, що на 6,5% нижче показника минулого року.
Компанія очікує, що угода призведе до розмивання прибутку на 20 центів за акцію у 2026 році та на 16 центів у 2027 році, з поверненням двозначного зростання прибутку у 2027 році. Закриття угоди очікується у другому кварталі 2026 року.
«Враховуючи конкурентне середовище, ми не очікуємо суттєвих регуляторних перешкод», — зазначив аналітик RBC Шагун Сінгх.
Джерело: reuters
Коментувати post